Dólar sobe com anúncio de tarifas; martelando o euro e o dólar canadiano
GBP
O GBP/USD caiu esta manhã e está atualmente a ser negociado a 1,2295 (interbancário), enquanto o GBP/EUR subiu para 1,2010 (interbancário).
As fábricas britânicas registaram outro mês difícil em janeiro, uma vez que o Índice Global de Gestores de Compras S&P para a indústria transformadora do Reino Unido permaneceu abaixo da marca dos 50, que separa o crescimento da contração, pelo quarto mês consecutivo. Houve um ligeiro abrandamento no ritmo de contração, uma vez que o índice subiu para 48,3 em janeiro, de 47,0 em dezembro - uma fração acima da estimativa preliminar para janeiro de 48,2.
Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, indicou no domingo que o Reino Unido poderia ser capaz de evitar as tarifas, apesar de estar "fora da linha" em termos de comércio. Manifestou otimismo quanto à resolução do desequilíbrio comercial com a Grã-Bretanha, afirmando: "Penso que isso pode ser resolvido".
O principal foco desta semana será na quinta-feira, onde o BoE organiza uma reunião de definição de políticas no final desta semana, que poderá ver o banco central a reduzir as taxas de juro, a fim de estimular a economia moribunda.
As transacções estão confiantes de que o BoE irá reduzir as taxas de juro em 25 pontos base (bps) para 4,50%.
Eventos de hoje (GMT):
09:30 - PMI da Indústria (janeiro) - Real: 48,3 vs Previsão: 48.2
EUR
EUR / USD caiu 1,1% para 1,0231, com o euro atingindo seu nível mais baixo desde novembro de 2022, com os mercados se preparando para possíveis tarifas dos EUA sobre as exportações europeias.
O Banco Central Europeu reduziu as taxas de juro em 25 pontos base na semana passada - a sua quinta redução desde junho - no meio de expectativas de que a inflação está a abrandar e de que a economia da zona euro, em dificuldades, necessita de mais estímulos.
A inflação na zona euro subiu ligeiramente em janeiro, com o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC) a aumentar 2,5% em termos homólogos, acima dos 2,4% registados em dezembro e em linha com as expectativas do mercado. O IHPC subjacente manteve-se estável em 2,7%, ultrapassando a previsão de 2,6%. No entanto, numa base mensal, a inflação global caiu 0,3%, enquanto o IHPC subjacente caiu 1,0%, sinalizando a continuação da fragilidade económica.
Além disso, o PMI da indústria da Alemanha aumentou para 45,0 em janeiro, de 42,5 em dezembro, marcando o seu nível mais alto desde maio de 2023. No entanto, apesar desta melhoria, a leitura permanece bem abaixo de 50, indicando uma contração contínua no sector.
Numa entrevista à BBC, o Presidente Trump confirmou que os direitos aduaneiros sobre os produtos da UE "vão definitivamente acontecer", descrevendo o défice comercial de 200 mil milhões de dólares dos EUA com o bloco como "uma atrocidade".
Eventos de hoje (GMT):
08:55 - PMI da Indústria Alemã (janeiro) - Atual: 45,0 vs Previsão: 44.1
09:00 - PMI da Indústria (janeiro) - Atual: 46,6 vs Previsão: 46.1
10:00 - IPC básico (Jan) - Previsão: 2.6%
10:00 - IPC (Jan) - Previsão: 2.4%
USD
O índice do dólar subiu 1% para 109,548, atingindo uma alta de quase um mês e se aproximando dos níveis vistos pela última vez em janeiro de 2022.
O indicador de inflação preferido da Reserva Federal, o Índice de Preços PCE, subiu como previsto em dezembro, reforçando as expectativas de que as taxas de juro permanecerão elevadas durante mais tempo.
O sentimento dos investidores mantém-se cauteloso, uma vez que o Presidente Trump assinou formalmente uma ordem executiva no sábado, implementando tarifas sobre as importações do Canadá, México e China. As três nações assinalaram possíveis medidas de retaliação, aumentando os receios de uma guerra comercial global.
Os direitos aduaneiros dos EUA, que entram em vigor amanhã, aplicam-se a 25% dos produtos canadianos e mexicanos e a 10% das importações chinesas. No entanto, num esforço para proteger os preços da energia nacional, as importações canadianas de energia serão sujeitas a uma tarifa mais baixa de 10%. Trump avisou ainda que novas retaliações poderão levar a um aumento dos direitos aduaneiros.
Os mercados estarão atentos ao ISM Manufacturing PMI de hoje, que fornecerá mais informações sobre a saúde da economia dos EUA.
Eventos de hoje (GMT):
14:45 - PMI da Indústria Transformadora (Jan)- Previsão: 50.1
15:00 - ISM Manufacturing PMI (Jan) - Previsão: 49.3
17:30 - Discurso de Bostic, membro do FOMC
CAD
O USD/CAD subiu para 1,4690 (interbancário), com os investidores a procurarem refúgio na moeda porto-seguro, no meio de tensões comerciais e mercados acionistas mais fracos.
O dólar canadiano caiu para o seu nível mais baixo em mais de duas décadas, visto pela última vez em abril de 2003, com as tarifas do Presidente Trump a pesarem no sentimento dos investidores.
O primeiro-ministro Justin Trudeau respondeu às medidas comerciais de Trump anunciando tarifas de retaliação no valor de 155 mil milhões de dólares canadianos (102,8 mil milhões de euros) sobre produtos norte-americanos, incluindo agricultura, álcool, bens de consumo e matérias-primas. Os direitos sobre 30 mil milhões de dólares canadianos (19,9 mil milhões de euros) destes bens entrarão em vigor imediatamente na terça-feira. No entanto, os analistas alertam para o facto de estas tarifas poderem empurrar o Canadá para uma recessão, marcando a primeira contração económica do país desde a pandemia.
Para agravar os problemas do CAD, o Banco do Canadá reduziu as taxas de juro pela sexta vez desde junho e pôs fim ao seu programa de restrição quantitativa, pesando ainda mais sobre a moeda.
Os mercados irão acompanhar de perto o discurso do Governador do BoC, Tiff Macklem, na quinta-feira, bem como os dados sobre o emprego no Canadá, na sexta-feira.
Entretanto, os preços do petróleo subiram na sequência das tarifas generalizadas impostas por Trump ao Canadá, à China e ao México. O petróleo Brent subiu 0,6% para 76,13 dólares por barril, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) subiu para 72,75 dólares por barril.
Não estão previstos eventos significativos para hoje.
